Währungsumrechnung: die Gebühr, die in keiner Preisliste steht
- Autor
- Niko Jung
- Veröffentlicht
- 29. Juli 2026
- Kategorie
- Finanz
Sie steht in keiner Vergleichstabelle, greift aber schon bei der ersten Einzahlung und danach bei jeder Bewegung.
Von allen Kostenpositionen eines Brokerkontos ist die Währungsumrechnung die am besten versteckte. Sie erscheint nicht als Zeile in der Abrechnung, sie hat keinen Namen auf der Preisliste, und sie fehlt in praktisch jedem Vergleichsportal. Trotzdem trifft sie fast jeden Kunden, und zwar sofort bei der ersten Einzahlung.
Wie der Aufschlag entsteht
Viele international tätige Broker führen ihre Konten intern in US-Dollar. Wer Euro einzahlt, kauft damit implizit Dollar. Der Anbieter nutzt dafür nicht den Devisenmittelkurs, sondern einen etwas schlechteren Kurs. Die Differenz ist sein Ertrag.
Weil sie im Kurs steckt, taucht sie nirgends als Betrag auf. Auf dem Kontoauszug erscheint eine Einzahlung von 1.000 Euro als Guthaben von, je nach Kurs, etwa 1.070 Dollar. Ob dabei 1.078 oder 1.070 möglich gewesen wären, ist ohne Vergleich mit dem Tagesmittelkurs nicht erkennbar.
Warum sie doppelt anfällt
Entscheidend ist, dass die Umrechnung in beide Richtungen greift. Bei der Einzahlung wird Euro in Dollar getauscht, bei der Auszahlung Dollar in Euro. Ein Aufschlag von 0,5 Prozent pro Richtung bedeutet also ein Prozent auf den Weg hinein und wieder heraus, unabhängig davon, ob mit dem Geld überhaupt etwas verdient wurde.
Bei einem Depot, das über Jahre gehalten wird, ist das verkraftbar. Bei jemandem, der monatlich einzahlt und vierteljährlich abhebt, summiert sich derselbe Prozentsatz auf ein Vielfaches, weil er bei jeder Bewegung erneut anfällt.
Die Rechnung an einem Beispiel
Angenommen, ein Anleger zahlt über zwölf Monate je 200 Euro ein, insgesamt 2.400 Euro, und hebt nach zwei Jahren alles wieder ab. Bei 0,5 Prozent pro Richtung sind das rund zwölf Euro bei der Einzahlung und, bei unverändertem Wert, weitere zwölf bei der Auszahlung. Vierundzwanzig Euro, ohne dass eine einzige Order ausgeführt wurde.
Zum Vergleich: bei zwei Käufen im selben Zeitraum und einer Ordergebühr von fünf Euro liegen die sichtbaren Kosten bei zehn Euro. Der unsichtbare Posten ist hier mehr als doppelt so groß wie der sichtbare, und nur der sichtbare steht im Vergleichsportal.
Woran man es vorher erkennt
Drei Hinweise im Kleingedruckten reichen aus. Erstens die Kontowährung: steht dort USD, wird umgerechnet. Zweitens die Formulierung Umrechnung zum Marktkurs zuzüglich eines Aufschlags, wobei die Höhe des Aufschlags in den Kosteninformationen steht. Drittens der Hinweis, dass Einzahlungen in Fremdwährung angenommen und konvertiert werden.
Fehlt jeder dieser Hinweise und wird das Konto in Euro geführt, entfällt der Posten tatsächlich. Das ist bei deutschen Direktbanken die Regel und bei internationalen Handelsplattformen die Ausnahme.
Warum sie in Vergleichen fehlt
Der Posten fehlt in Vergleichsportalen nicht aus Nachlässigkeit, sondern weil er sich nicht in eine Spalte bringen lässt. Seine Höhe hängt von der Zahl der Bewegungen ab, und die kennt nur der Nutzer. Ein Portal kann den Aufschlagssatz nennen, aber nicht, was er im Einzelfall kostet.
Damit gehört die Umrechnung zu derselben Kategorie wie die Auszahlungspauschale: ein Posten, der vom Verhalten abhängt und deshalb nur mit eigenen Annahmen zu beziffern ist.
Wie sich die Umrechnung begrenzen lässt
Vermeiden lässt sie sich bei einem Dollar-Konto nicht, begrenzen aber schon, und zwar über die Zahl der Bewegungen statt über den Anbieter.
Der wirksamste Schritt ist, seltener und in größeren Beträgen einzuzahlen. Wer statt monatlich zweimal jährlich überweist, reduziert die Zahl der Umrechnungen von zwölf auf zwei, bei gleicher Gesamtsumme und gleichem Aufschlagssatz. Der Nachteil ist ein größerer Betrag, der auf dem Konto wartet, und der Verzicht auf den gleichmäßigen Einstieg über die Zeit.
Der zweite Schritt betrifft Fremdwährungsbestände. Nach dem Verkauf einer US-Aktie liegt Dollar auf dem Konto. Wird er direkt wieder angelegt, entsteht keine weitere Umrechnung. Wird er monatelang gehalten und später ausgezahlt, kommt sie doppelt. Ein Bestand in Fremdwährung ist also nur dann teuer, wenn er unbenutzt liegt.
Der dritte Schritt ist die Kontrolle. Der Aufschlag steht in den Kosteninformationen, der Devisenmittelkurs des Handelstages ist öffentlich, und die Differenz lässt sich an einer einzigen Einzahlung nachrechnen. Wer das einmal macht, kennt seinen tatsächlichen Satz und muss sich nicht auf die Angabe verlassen.
Was daraus für die Auswahl folgt
Für langfristige, seltene Bewegungen ist die Umrechnung ein nachrangiges Kriterium. Für regelmäßige kleine Beträge ist sie oft der teuerste einzelne Posten und ein guter Grund, einen Anbieter mit Euro-Konto zu bevorzugen, selbst wenn dessen Ordergebühr höher aussieht.